Крупнейшие в истории энергетические кризисы...

Если оценивать крупнейшие энергетические кризисы по выпадению мирового предложения нефти, расклад примерно следующий:

▪️ Арабское нефтяное эмбарго (война судного дня) в 1973-1974, снижение предложения нефти на 4.3-5 млн барр/д или 7.5-8.6% от мирового предложения, реакция рынка: от $3 до $11.65 или +289%.

Длительность кризиса примерно 6 месяцев с окт.73 по мар.74, восстановление объемов заняло 6-9 месяцев.

Кризис усугубился тем, что свободных мощностей вне Ближнего Востока практически не было.

▪️ Иранская революция в 1979-1980, снижение предложения нефти на 5-5.6 млн барр/д, что составляло на тот момент 7.6-8.5% от мирового предложения нефти, но реакция рынка была более ограниченной с ростом с $14 до $39.5 или +182%.

Кризис длился 12–18 месяцев (резкое падение с конца 1978, минимум весна 1979, частичное восстановление к 1980). Иран восстановил добычу до ~3.2 млн барр/д к середине 1979, но затем ирано-иракская война обрушила снова.

▪️ Ирано-иракская война 1980-1981 со снижение предложения на 3.7-4.1 млн барр/д (Иран ~1.5 + Ирак ~2.2–2.6), это примерно 5.7-6.3% от мирового предложения. Реакция рынка была минимальной из-за высокой базы предыдущего кризиса, поэтому примерно +11% до пика в $40 в ноя.80.

Добыча обеих стран оставалась подавленной 3–4 года. Частичное восстановление иракской добычи к 1983, иранской – к 1982.

▪️ Вторжение Ирака в Кувейт / Война в персидском заливе в 1990-1991, что привело к снижению предложения на 4.3-4.6 млн барр/д или 6.5-6.9% мирового предложения. Цены выросли на 141% с $17 от июл.90 до $41 к окт.90.

Длительность кризиса примерно ~9 месяцев (август 1990 – апрель 1991), кувейтские пожары тушили до ноября 1991.

Кувейт восстанавливал добычу 12–18 месяцев до полного восстановления, а Ирак был под санкциями, добыча оставалась подавленной до 2003.

▪️ Санкции США на Иран и Венесуэлу в 2018-2019, снижая предложение на 3.5-4 млн барр/д (Иран ~2.0–2.2 + Венесуэла ~1.5–1.8 млн барр/д), составляя 3.5-4% мирового предложения. Реакция рынка в росте цен на 30% с $66 в апр.18 до $86 в окт.18.

Сокращение добычи не было равномерным. Постепенное нарастание в течение ~12–18 месяцев. Иран – резкое падение после санкций, Венесуэла – хронический спад.

▪️ Крупнейшая забаставка в Венесуэле в 2002-2003 со снижением добычи на 2.6-2.8 млн барр/д (добыча упала с ~3.1 до ~0.3–0.5 млн барр/д), что составило 3.3-3.5% мирового предложения. Цены выросли на 42% с $26 в ноя.02 до $37 в фев.03.

Длительность кризиса ~2–3 месяца острой фазы (декабрь 2002 – февраль 2003); частичное восстановление за 6 месяцев.

▪️ Война в Ираке на начальной фазе в 2003 со снижением добычи на 2-2.3 млн барр/д, составляя 2.5-2.9% от мирового предложения. Реакция рынка ограниченная (+12%) из-за хэджирования геополитических рисков до начала операции.

Кризис длился ~3–6 месяцев полного прекращения экспорта; постепенное восстановление к концу 2003. Иракская добыча вернулась к довоенному уровню (~2.5 млн барр/д) только к 2005–2006.

▪️ Ураганы «Катрина» + «Рита» (Мексиканский залив) в 2005 году, которые привели к снижению добычи на 1.5-1.7 млн барр/д – это около 1.8-2.0% от мировой добычи, а цены выросли на 17%.

Часть инфраструктуры восстановлена в течение недель, часть – потеряна навсегда. 6 месяцев до восстановления ~80%, некоторые платформы – до 12 месяцев, НПЗ – 2–6 месяцев.

▪️ Арабская весна и война в Ливии в 2011 с сокращение добычи на 1.5-1.6 млн барр/д или примерно 1.7-1.8% от мировой добычи, цены выросли на 31%.

Основная потеря: ~8 месяцев (февраль – октябрь 2011): частичное восстановление к концу 2011, повторные выпадения в 2013–2014. Добыча колебалась от 0.2 до 1.4 млн барр/д в 2011–2020 из-за продолжающегося конфликта.

Поэтому текущие 20 млн барр/д или примерно 19% мировой добычи (реалистично около 15-16% из-за перенаправлении потоков через нефтепроводы плюс пропуск части судов в интересах Китая и Индии) почти в 2.5 раза жестче, чем крупнейшие энергетические кризисы в истории – нефтяное эмбарго